普通人如何理财?不妨借鉴下这篇文章

特别说明:

1. 所有建议为个人建议,请勿依此投资。如有投资,风险自担,本文仅供参考。

2. 本人与任何理财产品没有利益相关,不推荐具体投资标的,不推荐 P2P 产品。

3. 本文分析依照当前宏观经济形势,如经济形势有重大变化请自行斟酌。

中国境内个人投资渠道不多,理财渠道更有限,但如果有一定的资产,合理分配各投资产品的比例还是有必要的,一方面对冲风险,另一方面提高收益。下列分析建立在我的低风险偏好和对经济金融理解基础上,请谨慎参阅。

原则一:不贪婪、不恐惧、不患得患失。

原则二:在尽可能低风险的基础上提高收益,保障本金安全。

原则三:合理合法,不占用太多精力。

各理财产品分析:

分级说明

收益:基准收益为一年期定存收益。S 超预期收益(>5 倍基准收益)、A 较好收益(3 倍基准收益)、B 预期收益(2 倍基准收益)、C+ 可接受收益(超基准收益)、C- 基准收益、D 负收益。

风险:S 较大概率损失部分本金、A 中等概率损失部分本金、B 一定概率损失部分本金、C 基本无风险、D 完全无风险。

流动性:S 隔夜甚至当日无损失可取、A 绝大多数情况下可在几日内变现、B 基本不会影响变现、C 约定的较短时间后到期、D 约定时间到期。

定期存款

收益 C-、风险 D、流动性 D

几乎无风险的情况下,期限较长的定存也提供了尚可的收益。以 3 年期定存为例,利率上浮 20%后可达到年化 4.8%收益,快逼近理财了,而且几乎不占用精力。

建议:在远期有一定规划的个人或家庭存一些三年期定存,到期后根据当时利率再做决定。

不建议:存三年期以下定存,收益低,而且毫无流动性,可替代的投资品种很多。

注意事项:找无条件上浮到顶的银行存定期。

货币基金

收益 C+、风险 C+、流动性 S

最好的现金替代品种,而且提供了一定收益。在流动性较充裕的 2014 年,货币基金基本可保持 4%以上的收益率,而且可以得到资金紧张期间上升的收益。

建议:每人都应该购买一定数量的货币基金,一部分作为替代日常使用的现金,最应该关注的是流动性属性,尽量选择到账快的产品;另一部分作为紧急情况的生活保障资金,可选择收益稍高但次日到账的产品。

不建议:为了一点点收益频繁换不同产品,过多关注收益。

注意事项:资金不用分散,就图个方便。

银行理财

收益 B、风险 C-、流动性 C

此处所说的银行理财是银行发行或代理的正规渠道理财产品。在 2014 年,银行理财产品基本反映了市场资金成本的变化,收益较货币基金增加一档。实际上,银行理财产品的投向和其他投资并无区别,通过银行的运作和代理,在降低了收益的同时,银行提供了刚兑的担保。另外银行理财具备灵活性的优势,一是起投金额少(5 万),二是期限灵活。

建议:特定期限后有用途的资金,可购买相应期限的中短理财产品;较长期但不够 / 不敢 / 不能买信托的资金,可买较长期的理财产品。

不建议:投特别短期的银行理财、较大额资金投特别长期的银行理财、通过银行理财渠道买信托。

注意事项:只买银行做的或代理销售的理财产品,不买飞单,不私签合约。

信托

收益 A、风险 B、流动性 D

如果综合考虑收益与风险比,不考虑流动性,信托应该是所有产品中最值得投资的了。在媒体和从业者热切期盼刚兑打破的 2014 年,信托依然坚挺的保持了刚兑,虽然可以预见到 2015 年经济将会继续承压,但知名信托公司的刚兑应该会依然坚挺。但信托的投资门槛高(100 万)、期限长(1 年以上),也要求一定的项目识别能力。

建议:有资金的人适当配置,也可以与靠得住的朋友凑份子。

不建议:资金少还生拉硬凑买一份信托产品。

注意事项:只投知名信托公司的产品,注意资质差的平台公司和产能过剩行业。

股票 / 股票基金

收益 S-D、风险 S、流动性 A

不建议投资股票,一个原因是中国股市像赌场,而且是黑赌场,不要因为一时的非理性繁荣眼红,投资时间超过 2 年的投资者都明白;另一个原因是,年轻人有大好的时光去努力工作、学习技能,股票极其占用精力和时间。分享看到的一句话,年轻人天天观察 K 线的布朗运动是蹉跎生命。

建议 1:只在行情大好的情况下,用较少资金投资 ETF,行情不好果断退出。

建议 2:只建议两种人投资股票,一是完全不了解资本市场的学生,用很少的钱看看什么样;二是生活实在穷极无聊也不想学习的人 / 年纪较大生活基本定型的人,用一些钱打发时间找点事做买股票。

建议 3:可投资逆回购 + 打新股组合,计算好新股申购日进行逆回购,可获得较好收益。可作为银行理财产品的替代,还能兼顾流动性。

不建议:大多数人、特别是年轻人投资股票。

注意事项:尽量不要投资股票基金,不多说。

债券 / 债券基金

收益 B-C+、风险 A、流动性 C

市场总体对 2015 年利率的预期是下降的,相应对债券价格有一定支撑。但债券价格还受很多情况的影响,这些是普通个人投资者无法预期也无法处理的。AA 级以上企业债券到期收益率相比银行理财并没有显著优势,相比信托则显著劣势。而 AA 级以下企业债券的信用不见得比知名信托高。个人投资债券只有交易所渠道,而交易所成交量尚可的债券实在不多。

建议:投资成交量大、资质好的企业债,价格达到预期收益(年化大于派息收益)可抛出,价格达不到预期收益可持有到期。若对债市有一定信心,可买入债券型基金。

不建议:盲目投资价格过低、收益过高的债券。低价往往意味着风险。

注意事项:若有较多资金可分散买入不同债券。关注派息日和到期日。

黄金

收益 A-C-、风险 A、流动性 B

黄金是避险资产,2014 年金价始终未见起色,2015 年维持区间震荡的可能性更大。在美国退出 QE、全球金融市场总体好转的情况下,黄金牛市似乎十分遥远。

建议:资金较多的人投资一点作为长期避险资产。

不建议:其他人配置黄金及黄金类资产。

注意事项:别碰黄金期货 / 白银 / 贵金属期货。

外汇(特指美元)

收益 B-C-、风险 B、流动性 B

随着美国经济好转、加息预期、欧洲日本等经济体起色不大,美元长期走强是一致预期,也极有可能走上了几年牛市的开始。但中国投资美元有一个问题,就是美元兑人民币的价格涨幅不一定与美元指数的涨幅相对应。可面对如此良好的投资标的,不投资很可能是潜在的收益损失。

建议:子女或自己有留学计划、移民计划,尽早足额将人民币兑换为美元。有一定经济基础的人可兑换一定比例的美元。

不建议:频繁买卖外汇、买外汇期货。

注意:兑换的美元可在银行做相应期限的理财,大概有跟 CPI 相近的收益。

其他理财品种

住房:自住需求、心理安全保障随用随买,投资需求请观望。

保险:参照怎么购买一份合适的重疾险组合

P2P:不建议购买。

民间借贷:不建议参与。

期货期权:不建议参与。

各类人群资产配置建议

A 类人群,可投资资金小于 10 万,20-25 岁

B 类人群,可投资资金 10-50 万,25-30 岁

C 类人群,可投资资金 50-100 万,30-35 岁

D 类人群,可投资资金 100 万以上,35 岁以上

有子女可适当增加定存比重,有出国留学定居计划可适当增加美元比重,风险偏好低多配置银行理财,风险偏好稍高尽量考虑信托,股票最好只买 ETF。在资金分散的前提下,大部分人都可以在低风险的情况下获得超过银行理财的收益。

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