美国普通人是如何理财的,理财手段都有哪些?

具体来说,由于美国严密的法律体系特别是繁琐的税法,投资理财的指导原则应当是长期税后回报最优,而非简单地年化回报最优。

银行和投资机构一般都有专业理财经理,提供个人理财服务。很多时候如果你的银行帐户具有相当的存款余额后他们就会打电话给你,约你出来谈,向你陈述投资理财规划的重要性。

一般情况下,根据你提交的问卷上的个人信息,如年龄,收入,家庭成员,负债状况,资产总额,以及你个人对风险的主观意识,为你提供一份投资计划书,包括资金在不同投资产品(small/mid/large cap stocks(大 / 中 / 小盘股), international stocks(国际股票), treasury bond(国债), corporate bond(公司债), municipal bond(市政债券), etc.)的分配,避险策略,以及根据历史数据对未来每年的投资回报率和资产总额的预测。

但这个通常不太靠谱,因为这完全是根据一个假定的预测,没有考虑风险和不确定性。有的时候投资经理会提供几种不同未来场景下的回报预测,但这通常也是比较乐观的估计,客户不会知道完整的投资回报的概率分布。而且预测的回报率通常是毛利,并不一定扣除税和资产管理费。

有的时候,投资产品会与其他产品如人寿保险捆绑销售,这在美国非常普遍,常见的有 whole life(一生) , variable(可变),universal(通用)等等。与纯粹的投资计划不同,这类计划往往是填不满的无底洞,因为每个月投资受保人都必须往计划里加钱,从几百到几千美元不等。

因此这类计划对资金的投入要求是惊人的,这也是不少投资经理竭尽所能忽悠投资人加入计划的原因,因为做成一单他们就可以拿到丰厚的提成。这类计划可以以所谓的 surrender value(退保价值)转卖给银行,因此有一定的市场流通性。当然银行也不是傻子,因为只有受益人去世后银行才能实现获利,所以如果你年轻健康他们一般是不会买你的计划的...

对于不少中高收入阶层,投资经理一般会建议他们买 municipal bond,因为 coupon 有减免税收的优惠。不过债券大神 Jeff Gundlach 预言过 muni bond market(市政债券市场)是个大坑,崩盘是早晚的事,因此要慎入...

其他手段包括 401k(公司为员工提供的退休理财计划),以及 IRA(银行为社会提供的退休理财计划)。二者都有一定的 tax deferral(延期纳税)的税收优惠(但是对每年的投入金额有限制)。再就是各种 mutual fund(共同基金)。既然题主限定普通人,就不说门槛高的 PE(私募) 和 hedge fund(对冲基金)了。当然你也可以去炒个股,但是对在金融机构工作的人限制很多,如必须满足至少一个月的 holding period(持有期), 不可以做空,还有每年的 frozen period(冰冻期)禁止交易,以及必须在指定的 broker 开户。

也有少数人投资房产,但一般都是买下来出租。空关是空关不起的,因为费用太高,如房产税,各种维护费用(尽管房贷利息有税收优惠)。宋美玲生前在长岛的豪宅,一年光房产税就达百万美元,送给你也住不起吧?

未经允许不得转载:博海拾贝 » 美国普通人是如何理财的,理财手段都有哪些?